10 دقیقه
بازگشت قدرتمند بازار NFTها در میانه نزول گسترده رمزارزها
بازار جهانی NFT در هفته گذشته فروشهایی معادل 122.5 میلیون دلار ثبت کرد که نشاندهنده جهشی چشمگیر به میزان 101.61٪ نسبت به دوره هفتروزه پیشین است. این افزایش قابلتوجه در حجم معاملات و فروشها در حالی رخ داده که بازار کلی رمزارزها نشانههایی از خنکشدن را نشان میدهد: ارزش کل بازار از 3.22 تریلیون دلار به 3.02 تریلیون دلار کاهش یافته، قیمت بیتکوین تا حوالی سطح 89,000 دلار عقبنشینی کرده و اتریوم نیز پایینتر از سطح 3,000 دلار معامله شده است. چنین تضادی میان حرکت قیمتی توکنهای بزرگ و رشد نسبتاً سریع در معاملات NFT، اهمیت بررسی عمیق دادهها و تحلیل کیفیت حجم معاملات (volume quality) را برجسته میکند.
شاخصهای کلیدی هفتگی
تعداد خریداران بین هفتهها 38.75٪ افزایش یافته و به 187,288 نفر رسیده است، در حالی که شمار فروشندگان 47.19٪ رشد کرده و به 164,685 عدد رسیده است. حجم تراکنشها در بازارهای NFT حدود 7.99٪ رشد داشت و به 702,526 تراکنش بالغ شد. این رشدها نشاندهنده افزایش علاقهمندی به کالکشنهای دیجیتال، معاملات NFT و نقدینگی در مارکتپلیسها (marketplaces) مختلف روی چندین بلاکچین است، حتی زمانی که قیمت داراییهای اصلی شبکهای مانند بیتکوین و اتریوم در حال کاهش باشد.
افزایش درصدی خریداران و فروشندگان معمولاً نشاندهنده گسترش دسترسی بازار و ورود کاربران جدید یا فعالیت بیشتر کاربران فعلی است. با این حال، ارزیابی کیفیت این رشد نیاز به بررسی معیارهای تکمیلی دارد: سهم wash trading (معاملات شستوشو) از حجم کل، تمرکز تراکنشها در فروشهای منفرد بسیار بزرگ، و عمق بازار در سطوح قیمتی مختلف. ترکیب این پارامترها میتواند تصویر واقعیتری از سلامت بازار NFT و میزان نقدینگی قابل اتکا ارائه دهد.
تفکیک بلاکچین: اتریوم و بیتکوین در صدر رشدها
اتریوم در این دوره با ثبت 77.57 میلیون دلار فروش، غالب بازار شد و رشد 179.42٪ هفتهبههفته را تجربه کرد. این رشد اتریوم با جذب 23,994 خریدار (افزایش 38.03٪) همراه بود. با این وجود، شبکه اتریوم در این بازه حدود 4.63 میلیون دلار معاملات مشکوک به wash trading نیز ثبت کرده است؛ دادهای که تحلیلگران و ناظران بازار به دقت آن را دنبال میکنند تا کیفیت و اصالت حجم معاملات را بسنجند.
اتریوم بهعنوان محل تجمع بخش عمدهای از بازار NFTها همچنان نقش مهمی در تعیین روند بازار دارد. رشد قابلتوجه فروشها روی اتریوم میتواند ناشی از انتشار کالکشنهای با روایت قوی (narrative-driven drops)، لیست شدن آثار مشهور در مارکتپلیسهای بزرگ، یا حرکت سرمایهگذاران نهادی و کلکسیونرها به دنبال فرصتهای سرمایهگذاری در سطح متوسط تا بالا باشد. همینطور باید توجه داشت که کارمزد تراکنش (gas fees)، رقابت بین مارکتپلیسها و ویژگیهای توکنهای ERC-721/1155 میتوانند روی رفتار معاملهگران تأثیرگذار باشند.
بیتکوین و BRC-20ها: سوژههای خبری بزرگ
فعالیت مربوط به NFTها مبتنی بر بیتکوین نیز شدت گرفت و 21.66 میلیون دلار فروش به ثبت رساند که رشدی 126.61٪ را نشان میدهد. نقش رو به رشد استاندارد BRC-20 و مجموعههای مبتنی بر بیتکوین در این افزایش برجسته بوده است: یک توکن BRC-20 از مجموعه $X@AI در یک فروش چشمگیر به قیمت 13.73 میلیون دلار (معادل 153.5837 BTC) معامله شد که بالاترین رکورد هفتگی را ثبت کرد. دو قطعه دیگر از همین مجموعه نیز به ترتیب حدود 1.01 میلیون دلار و 895,348 دلار فروخته شدند.
ظهور BRC-20 و همپوشانی آن با موج سرمایهگذاری روی پروژههای با روایت قوی یا قابلیت جذب توجه رسانهای نشان میدهد که شبکه بیتکوین میتواند برای برخی «دراپ»ها (drops) و فروشهای بزرگ نقدینگی و پوشش رسانهای قابلتوجهی فراهم کند. با این حال، چنین تمرکزی در چند فروش بزرگ میتواند ریسک تمرکز (concentration risk) را افزایش دهد و در ارزیابی سلامت بازار، اهمیت بررسی توزیع تراکنشها و تعداد تراکنشهای متوسط را نشان میدهد.
سایر زنجیرهها: BNB، Immutable، Base و سولانا
زنجیره BNB با 7.52 میلیون دلار فروش در مقام سوم ایستاد؛ رقمی که با وجود افت اندک 3.20٪ در ارزش فروش، شاهد رشد قابلتوجه در تعداد خریداران بوده و این شاخص تا 24,784 نفر افزایش یافته است (+68.29٪). Immutable با کاهش 10.98٪ به 3.70 میلیون دلار رسید، در حالی که Base رشد قوی 88.69٪ را تجربه کرد و به 3.55 میلیون دلار فروش دست یافت. سولانا نیز 3.32 میلیون دلار فروش ثبت کرد که رشد 8.85٪ را نشان میدهد و تعداد خریداران آن به 30,235 نفر افزایش یافته است؛ جهشی چشمگیر معادل 84.73٪.
این تفکیک نشان میدهد که رشد بازار NFT تنها محدود به یک بلاکچین نبوده و توجه سرمایهگذاران به اکوسیستمهای موازی نیز معطوف شده است. عواملی مانند هزینه تراکنش پایینتر، سرعت تأیید تراکنشها، ابزارهای توسعه دهنده و تجربه کاربری مارکتپلیسها از جمله دلایل گرایش کاربران به زنجیرههای جایگزین هستند. همچنین، ویژگیهای فنی استانداردها و قراردادهای هوشمند میتواند توانایی یک زنجیره برای میزبانی کالکشنها و پروژههای جدید را تعیین کند.
کالکشنهای برتر و تحرکات قابلتوجه
در سطح کالکشن، مجموعه Flying Tulip PUT بر بستر اتریوم با فروش 51.57 میلیون دلاری غالب بازار شد؛ عملکردی که نسبت به هفته قبل عملاً ثابت ماند و این مجموعه با پردازش 2,103 تراکنش از 1,516 خریدار همراه بود. در مقابل، کالکشن $X@AI از نوع BRC-20 بر بستر بیتکوین رشد 687.41٪ را تجربه کرد و به 15.71 میلیون دلار رسید؛ موضوعی که با وجود شمار کم تراکنشها، تمرکز درآمد را در فروشهای تکنفری و با ارزش بالا نشان میدهد.
تمرکز درآمد در تعداد معدودی از فروشهای خیلی بزرگ میتواند تصویر بازار را بهطور غیرواقعی مثبت نشان دهد؛ بنابراین در تحلیل کالکشنها باید توزیع قیمتی، متوسط قیمت فروش (median sale price)، تعداد تراکنشهای تکراری و همچنین حضور خریداران منحصربهفرد (unique buyers) را لحاظ کرد. کالکشنهایی که رشد پایداری در تعداد خریداران و تراکنشهای روزانه دارند معمولاً از سلامت و جذابیت بیشتری برای بازار بلندمدت برخوردارند.
CryptoPunks و دیگر کالکشنهای بلوچیپ
CryptoPunks بار دیگر بازگشت داشت و 4.01 میلیون دلار فروش هفتگی گزارش کرد که بهبود 46.74٪ را پس از افت 23.81٪ هفته قبل نشان میدهد. سایر کالکشنهای حاضر در میان هفت کالکشن برتر شامل YES BOND بر روی BNB Chain با 4.18 میلیون دلار (+28.15٪)، Guild of Guardians Heroes با 2.31 میلیون دلار (+7.41٪)، Moonbirds با 1.91 میلیون دلار (+69.75٪) و Pudgy Penguins با 1.82 میلیون دلار (کاهش 4.72٪) بودند. از معاملات فردی برجسته در CryptoPunks میتوان به فروش شماره #9901 به قیمت 382,027 دلار (120 ETH) و شماره #3077 به قیمت 325,678 دلار (107.5 ETH) اشاره کرد.
حضور کالکشنهای بلوچیپ (blue-chip) مانند CryptoPunks و Moonbirds در بین برترینها نشان میدهد که بازار هنوز به آثار با شهرت و سابقه تمایل دارد. کالکشنهای بلوچیپ معمولاً بهخاطر تاریخچه قیمت، شناسایی مالکیت و نقدشوندگی بالاتر، مورد توجه سرمایهگذاران و کلکسیونرهای ارزشمحور قرار میگیرند. با این حال، حتی در این کالکشنها هم ترکیب معاملات (مثلاً فروشهای بزرگ فردی در مقابل تراکنشهای متعدد متوسط) میتواند نشانههای متفاوتی از سلامت بازار ارائه دهد.
پیامدها برای بازار NFT و معاملهگران
بازگشت فروشهای NFT نشان میدهد که کلکسیونرهای دارای داراییهای ارزشمند و خریداران سفتهباز همچنان فعال هستند، حتی زمانی که بازار کلی رمزارزها دچار انقباض میشود. فعالیت BRC-20 روی بیتکوین نشان داده که میتواند برای برخی از دراپها عناوین خبری بزرگ و جریان نقدینگی مقطعی فراهم آورد؛ اما شرکتکنندگان بازار باید به ریسک تمرکز و نشانههای wash trading توجه کنند تا کیفیت حجم معاملات را بهتر بسنجند.
در عمل، معاملهگران و کلکسیونرها باید فرآیند تحلیل خود را تقویت کنند: بررسی سابقه تراکنش و مالکیت (provenance)، تحلیل نمودارهای قیمتی با تمرکز بر median و floor price، اندازهگیری عمق بازار (market depth) در سطوح قیمتی مختلف، و استفاده از ابزارهای تحلیل زنجیرهای (on-chain analytics) برای تشخیص الگوهای مشکوک. چنین رویکردی به شناخت بهتر فرصتها و کاهش ریسکهای مرتبط با معاملات NFT کمک میکند.
نگاه فنی و ریسکهای بازار
از منظر فنی، پویاییهای متفاوت در هر بلاکچین—شامل مدل کارمزدی، زمان بلاک، سازوکارهای ایمنی قراردادهای هوشمند و پشتیبانی مارکتپلیس—بر رفتار کاربران و تخصیص سرمایه تأثیرگذار است. همچنین افزایش معاملات مشتمل بر چند فروش بزرگ میتواند به نرخ نوسان (volatility) قیمتی کوتاهمدت دامن بزند. معاملهگران حرفهای معمولاً روی معیارهایی مانند نرخ بازگشت سرمایه (ROI) در بازههای زمانی مشخص، سهم خریداران تکراری، و نسبت معاملات مشکوک تمرکز دارند تا از تصمیمگیریهای بهتر برخوردار شوند.
راهنمایی برای معاملهگران و کلکسیونرها
برای فعالان بازار NFT توصیه میشود که:
- تحقیق و دقت لازم را در مورد اصالت و پیشینه (provenance) اثر و کالکشن انجام دهند.
- عمق بازار و توزیع قیمتها را بررسی کنند تا از ریسک نقدشوندگی آگاه شوند.
- به نشانههای wash trading و فعالیتهای هماهنگ توجه کنند؛ حجم بالا بهتنهایی تضمینکننده سلامت بازار نیست.
- تنوع زنجیرهای و کالکشنهای مختلف را در پرتفوی خود لحاظ کنند تا ریسک تمرکز کاهش یابد.
چشمانداز و نتیجهگیری
در کوتاهمدت، انتظار میرود نوسان ادامه یابد چرا که تقاضا برای NFTها به ترکیبی از دراپهای مبتنی بر روایت (narrative-driven launches)، فروشهای بزرگ بیتکوینی و بازگشت توجه به کالکشنهای تثبیتشده اتریوم واکنش نشان میدهد. معاملهگران و کلکسیونرها باید به رویکردی مبتنی بر due diligence پایبند باشند: شناخت دقیق منشاء اثر، بررسی عمق بازار، و تحلیل دادههای زنجیرهای لازمه تصمیمگیری هوشمندانه در این دوره از بازار است.
در میانمدت، اگر الگوهای رشد بهصورت گستردهتری گسترش یابد و نه تنها به چند فروش بزرگ محدود شود، بازار NFT میتواند نقدینگی و مشارکت بیشتری جذب کند. از سوی دیگر، ظهور استانداردهایی چون BRC-20 نشان میدهد که نوآوریهای تکنیکی و روایتهای جدید میتوانند توجه و سرمایه را بین بلاکچینها منتقل کنند. بنابراین، رصد مستمر معیارهای کیفیت حجم معاملات، تنوع زنجیرهای و سلامت اکوسیستمهای مارکتپلیس برای هر فعال بازار ضروری خواهد بود.
در مجموع، این هفته نشان داد که بازار NFT توانایی تولید موجهای قیمتی و خبری مستقل از جهت کلی بازار رمزارزها را دارد، اما در عین حال نیاز به تحلیل دقیق و مدیریت ریسک را نیز برجسته ساخت. ترکیب دادههای آن-چین، تحلیل کالکشن و درک رفتار خریداران بهترین ابزارها برای حرکت آگاهانه در این بازار پیچیده و پویا هستند.
منبع: crypto
نظرات
لابکور
اتریوم همچنان سر پا، اما گزارش خوب گفت: نگاه به unique buyers و market depth لازمه، نه فقط عدد کلی حجم. یه نگاه زنجیرهای بزنید
سیاوش
این رشد خریدارا ۳۸٪؟ واقعی یا از معاملات شستوشو هست؟ آمار رو باید با عمق بازار و median چک کرد، والا گول میخوریم
کوینپل
وااای، 13.73 میلیون دلار روی یه BRC-20؟! این بازار دیوونهست، ولی نکنه همهی این رشد از چند فروش بزرگ باشه... باید دقیق نگاه کنیم، مشکوکه
ارسال نظر