6 دقیقه
Market Snapshot: Renewed Selling Pressure Hits Crypto
بازارهای جهانی رمزارزها وارد یک مرحله اصلاحی جدید شدهاند، زیرا فشار فروش تازهای بر قیمتها وارد شده است. عدم قطعیتهای کلاناقتصادی پایدار و احتیاط سرمایهگذاران نسبت به داراییهای پرریسک باعث شده تا در کوتاهمدت ارزهای مطرح بازار افت قیمت را تجربه کنند. معاملهگران در حال اتخاذ موضعی محافظهکارانه هستند و با دقت جریانهای نقدینگی، شاخصهای آنچین و اخبار اقتصادی ـ سیاسی را زیر نظر دارند تا نشانهای از جهتگیری بعدی پیدا کنند. این دوره اصلاحی میتواند فرصتی باشد برای تحلیل دقیقتر دادههای آنچین، صندوقهای سرمایهگذاری نهادی و شاخصهای مشتقه مانند نرخ فاندینگ که معمولاً پیش از تغییرات بزرگ قیمتی واکنش نشان میدهند.
Bitcoin and Ethereum: Prices and Performance
بیتکوین (BTC)، دارایی معیار بازار، طی ۲۴ ساعت گذشته حدود ۱.۱۲٪ کاهش یافته و اکنون در حوالی 88,506 دلار معامله میشود. این کاهش، بیتکوین را به سطوح حمایتی حساس کوتاهمدت نزدیکتر کرده و توجهها را معطوف به رفتار نهنگها، موجودی صرافیها و تصمیمات سرمایهگذاران نهادی میسازد. اتریوم (ETH) نیز هماهنگ با بازار کلی حرکت کرده و با کاهش حدود ۰.۷٪ در قیمت به سطح 2,935 دلار رسیده است؛ این افت همزمان با کاهش نقدینگی آلتکوینها بوده که نشاندهنده انتقال تمایل سرمایهگذاری به سمت داراییهای با نقدینگی بالاتر است. در کنار قیمت لحظهای، بررسی دادههایی همچون حجم معاملات، تغییر در موجودی کیفپولهای بزرگ و نوسانات قراردادهای اختیار و فیوچرز میتواند روشن کند که آیا این افت صرفاً یک اصلاح تکنیکال است یا شروع موجی بزرگتر از توزیع سرمایه.
Correlation Across Major Coins
اکثر ارزهای پیشرو بازار در حال نشان دادن زیان هستند و این الگو بیشتر شبیه یک فروش گسترده همگانی است تا نقدینگیزداییهای اتفاقی و جداگانه. ریزش همزمان نشان میدهد که مومنتوم منفی فعلی هم بر بیتکوین و هم بر آلتکوینها اثرگذار است و رفتار «ریسکزدایی» در میان بازیگران بازار تقویت شده است. همبستگی بالای بین کوینهای بزرگ در این دورهها معمولاً به دلیل خروج سرمایه از صندوقهای معاملاتی، کاهش عرضه استیبلکوینها برای خرید و افزایش فشار فروش الگوریتمی رخ میدهد. از منظر تحلیل کمی، افزایش ضریب همبستگی بین داراییها میتواند نشانهای از حرکت بازار به سمت یک فاز ریسکگریز باشد که در آن استراتژیهای تخصیص دارایی باید بازبینی شوند.
Market Cap, Sentiment, and Liquidity
سرمایه کل بازار رمزارزها با کاهش حدود ۰.۹۲٪ نسبت به روز قبل به تقریبا ۲.۹۹ تریلیون دلار رسیده است. این افت نشاندهنده خروج بخش از سرمایه از اکوسیستم و افزایش تردید بین سرمایهگذاران برای تزریق مجدد نقدینگی در کوتاهمدت است. کاهش مارکتکپ معمولاً با نازکتر شدن دفترچه سفارش (order book) و نوسانات بزرگتر در بازههای روزانه همراه است که میتواند اسپردها را افزایش داده و هزینه اجرای معاملات را بالا ببرد. در چنین شرایطی، بررسی تغییرات در عرضه استیبلکوینها، ورود و خروج سرمایه از صرافیها، و نوسانات در شاخصهای مشتقه مانند اوپن اینترست (open interest) به عنوان پیشنشانگرهای مهم عمل میکنند؛ زیرا افزایش خروج استیبلکوین یا کاهش جریان ورودی آنها میتواند پیشزمینهای برای کاهش تقاضا و افت بیشتر قیمتها باشد.
Fear & Greed and Altcoin Preference
شاخصهای احساس بازار لحن محتاطانهای را برجسته میکنند: شاخص ترس و طمع (Fear & Greed Index) در عدد ۳۴ ایستاده که نشاندهنده وضعیت «ترس» در بازار است. شاخص تمایل به آلتکوینها نیز عدد ۲۹ را نشان میدهد که دلالت بر این دارد که سرمایهگذاران در شرایط عدم قطعیت، بیتکوین را به آلتکوینها ترجیح میدهند. این جابهجایی تمایل سرمایهگذاری به سمت BTC زمانی رخ میدهد که ریسکپذیری کاهش مییابد و فعالان بازار به دنبال داراییهایی با نقدینگی بیشتر و رفتار قیمتی باثباتتر در اکوسیستم رمزارزها هستند. از منظر آنالیز، وقتی شاخص ترس و طمع پایین است و جریان سرمایه به استیبلکوینها یا به کیفپولهای سرد منتقل میشود، معمولاً شاهد کاهش مانایی نقدینگی و افزایش احتمال نوسانات ناگهانی خواهیم بود.
Outlook: What Traders Should Watch
برای اینکه جهت روند تغییر کند، بازارها احتمالاً به یک کاتالیزور شفاف نیاز دارند: بهبود دادههای کلاناقتصادی (مثل آمار اشتغال یا نرخ تورم)، ورود مجدد جریانهای نقدینگی (مثلاً جریان به سمت صندوقهای رمزارزی یا افزایش عرضه استیبلکوین برای خریداران) یا شفافیت مثبت در مقررات میتواند نقش چنین ماشهای را بازی کند. تا زمان ظهور چنین محرکی، احتمالاً نوسان ادامه خواهد داشت و معاملهگران باید با مدیریت ریسک مناسب از جمله تعیین اندازه پوزیشن منطقی، استفاده از استاپلاسها و توجه به نرخ فاندینگ و اوپن اینترست، در مقابل موجهای ناگهانی محافظت کنند. از جمله سطوح کلیدی که باید زیر نظر داشته باشند میتوان به حمایتهای نزدیک بیتکوین، نواحی تقاضا برای اتریوم، و تغییرات کلی در جریانهای آنچین و عرضه استیبلکوینها اشاره کرد که اغلب پیش از بازگشتها (rebounds) تغییر میکنند.
خلاصه اینکه بازار رمزارزها در حالت انتظار و مشاهده باقی مانده و حس ریسکگریزی غالب است. فعالان بازار باید همزمان به تحولات کلان اقتصادی و سیگنالهای آنچین توجه کنند تا نقطه بازگشت پایدار را شناسایی نمایند. علاوه بر این، داشتن یک چارچوب تحلیلی که ترکیبی از تحلیل تکنیکال (حمایت/مقاومت، ساختار موجها)، تحلیل فاندامنتال (اخبار مقررات، جریان سرمایه نهادی) و تحلیل آنچین (موجودی صرافیها، جابهجایی نهنگها، جریان استیبلکوین) را شامل شود، به تصمیمگیریهای معقولتر در این دورههای پرنوسان کمک میکند.
منبع: smarti
ارسال نظر