5 دقیقه
گزارش بانک زاپو: وامهای تضمینشده با بیتکوین از تأمین نقدینگی به سمت استراتژی میروند
گزارش «ثروت دیجیتال ۲۰۲۵» بانک زاپو مستقر در جبلالطارق نشاندهنده تغییر قابلتوجهی در نحوه استفاده مشتریان با ارزش خالص بالا از وامهای تضمینشده با بیتکوین است. به جای استفاده از وامهای رمزارزی برای تأمین نقدینگی کوتاهمدت، وامگیرندگان بهطور فزایندهای وامهای دلاری را با پشتوانه بیتکوین بهعنوان بخشی از برنامهریزی مالی بلندمدت خود میگیرند. این روند نقش در حال تحول بیتکوین را بهعنوان تضمینِ مولد در چارچوبهای بانکی تنظیمشده برجسته میکند.
یافتههای کلیدی از سال اول اعطای وام زاپو
بر اساس این گزارش که با کوینتلگراف به اشتراک گذاشته شد، ۵۲٪ از وامهای تضمینشده با بیتکوین صادرشده توسط زاپو در سال ۲۰۲۵ دارای دوره ۳۶۵ روز بودند. حتی پس از کاهش صدور وامهای جدید در اواخر سال، ماندههای وام معوق همچنان افزایش یافت — نشانهای از این که وامگیرندگان موقعیتهای خود را باز نگه میدارند و از وام بهعنوان راهحل نقدی سریع استفاده نمیکنند. محصول زاپو به مشتریان واجد شرایط این امکان را میدهد که با نسبتهای وام به ارزش محافظهکارانه و دورههای تا یک سال، دلار آمریکا را در مقابل بیتکوین قرض کنند.
چرا وامگیرندگان فروش بیتکوین را ترجیح نمیدهند
برای بسیاری از دارندگان بلندمدت بیتکوین، وامهای تضمینشده راهی برای دسترسی به نقدینگی در حالیکه همچنان از رشد احتمالی قیمت بهرهمند میشوند فراهم میآورد. بانک زاپو به مشتریان خصوصی و افراد ثروتمندی خدمت میدهد که بخش عمدهای از دارایی خود را به بیتکوین اختصاص دادهاند؛ گزارش میگوید این مشتریان با استفاده از وام حاضر بودند بخشی از سود را بهصورت قراردادی تسویه کنند، در حالی که بخش اعظم بیتکوین خود را در دورههای نوسان بازار حفظ کردند. مدیرعامل، سیموس روکا، این رفتار را بهعنوان برنامهریزی مالی منضبط به سبک بانکداری خصوصی توصیف کرد تا یک اقدام سفتهبازانه.
طراحی محصول و رویکرد ریسک
زاپو وامهای دلاری با پشتوانه بیتکوین خود را در ۱۸ مارس ۲۰۲۵ راهاندازی کرد و این محصول را بهعنوان جایگزینی محافظهکارانه در مقابل مدلهای اولیه وامدهی رمزارزی معرفی نمود. نسبتهای وام به ارزش پایینتر، ترتیبات نگهداری تحت نظارت تنظیمشده و دورههای تا ۳۶۵ روز برای جذب دارندگان بلندمدت بیتکوین که میخواهند بدون فروش موقعیت خود به نقدینگی دسترسی داشته باشند، تأکید شد. طراحی این محصول نشاندهنده حرکت گستردهتری در بازار وامهای رمزارزی به سمت راهحلهای تضمینشده و یکپارچه با سیستمهای بانکی تنظیمشده است.
تمرکز منطقهای و پیامدهای بازار
حجم وامها در اروپا و آمریکای لاتین متمرکز بود که در مجموع ۸۵٪ از کل حجم وام را تشکیل میدادند (بهترتیب ۵۶٪ و ۲۹٪). این تمرکز نشان میدهد تقاضای منطقهای برای محصولات وامدهی بیتکوین تحت نظارت قوی است، بهخصوص در میان مشتریانی که بهدنبال نقدینگی دلاری از طریق وثیقه بیتکوین هستند. با ورود این وامهای بانکی به استراتژیهای ثروت خصوصی، ممکن است بر نحوه تفکر سرمایهگذاران نهادی و خرد درباره کارایی سرمایه و ساختار پرتفوی تأثیرگذار باشد.
موجودی BTC اعضا، بر اساس منطقه، فصل به فصل.
این موضوع چه معنایی برای وامدهی رمزارزی و بازار دارد
دادههای زاپو پیشرفت بازار اعتبار رمزارزی را نشان میدهد؛ بازاری که در آن بانکهای تنظیمشده محصولات وامدهی محافظهکارانهتری ارائه میدهند که اولویت را به حفظ سرمایه و قرار گرفتن در معرض بلندمدت میدهند. برای سرمایهگذاران رمزارزی، وامهای تضمینشده با بیتکوین میتواند ابزاری استراتژیک برای مدیریت نیازهای نقدینگی، برنامهریزی مالیاتی یا تعدیل پرتفوی باشد بدون آنکه فروشی را تحریک کند. برای بازار کلی، رشد وامدهی تضمینشده و تحت نظارت داستان بیتکوین را بهعنوان دارایی قابل سرمایهگذاری که در خدمات بانکی خصوصی سنتی ادغام میشود، تقویت میکند.
با رشد پذیرش بیتکوین در میان افراد با دارایی خالص بالا، انتظار داشته باشید محصولات وامی تنظیمشده بیشتری ظاهر شوند که بر نسبتهای پایین وام به ارزش، نگهداری شفاف و دورههایی منطبق با افقهای سرمایهگذاری بلندمدت تأکید دارند. عملکرد اعطای وام زاپو در سال اول، پنجرهای اولیه به روی این است که چگونه این محصولات ممکن است بهعنوان بخشی از استراتژیهای مدیریت ثروت جامع مورد استفاده قرار گیرند.
منبع: cointelegraph
ارسال نظر