6 دقیقه
نگاهی به بازار: انقضای ۱.۸۹ میلیارد دلاری آپشنها با ریزش شدید بیتکوین
بازارهای کریپتو در تاریخ ۵ ژوئن با افزایش عدمقطعیت مواجه شدند، زمانی که مجموعاً ۱.۸۹ میلیارد دلار آپشن بیتکوین و اتریوم منقضی شد در حالی که قیمتهای اسپات نزدیک به پایینترین سطوح چندماهه معامله میشدند. این رویداد معاملهگران را به دنبال حفاظت انداخت و نشان داد که موقعیتهای آپشن، جریانهای ETF و اخبار کلان تا چه حد میتوانند جهت قیمت بیتکوین و اتریوم را سریعاً تغییر دهند. دادههای گریکس.لایو فعالیت سنگینی در هر دو بازار نشان داد و تقاضای قابلتوجهی برای هجینگ وجود داشت که به افزایش یقین نزولی اشاره داشت.
اعداد کلیدی انقضا و موقعیتها
حدود ۲۵۶۰۰ آپشن بیتکوین با ارزش اسمی حدود ۱.۶۲ میلیارد دلار در ۵ ژوئن منقضی شد، که نسبت پوت-کال تقریباً ۰.۵۶ و سطح درد بیشینه محاسبهشده در حدود ۷۰۵۰۰ دلار بود. ریزش شدید بیتکوین باعث شد بسیاری از قراردادهای کوتاهمدت از محدودههای انتظار برای تسویه فاصله زیادی داشته باشند، بهطوریکه قیمت اسپات در جریان فروش بهطور موقت به حوالی ۶۰٬۰۰۰ دلار نزدیک شد.
انقضای اتریوم نیز قابلتوجه بود: تقریباً ۱۵۵۰۰۰ قرارداد آپشن اتریوم با ارزش اسمی تخمینی ۲۷۰ میلیون دلار منقضی شد، نسبت پوت-کال تقریباً ۰.۹۲ و نشانگر ماکس پین نزدیک به ۲۰۰۰ دلار بود. مجموع این دو انقضا جمعاً همان ۱.۸۹ میلیارد دلار را تشکیل داد — جلسهای کوچکتر از چرخه پایان ماه قبلی اما در حالی که یکی از ضعیفترین هفتهها برای داراییهای بزرگ کریپتو طی ماههای اخیر در جریان بود.
هجینگ برتری بر شرطبندیهای جهتدار
دادههای آپشن نشان داد معاملهگران به سمت حفاظت نزولی حرکت کردند تا انجام شرطهای یکطرفه بزرگ. گریکس.لایو فعالیت بیشتر پوت را در حوالی قیمتهای اعتصابی ۶۸٬۰۰۰ دلار، ۶۵٬۰۰۰ دلار و ۶۰٬۰۰۰ دلار مشاهده کرد، چرا که فعالان بازار پس از سقوط بیتکوین زیر ناحیه ۷۰٬۰۰۰ دلار به دنبال محدودسازی زیان بودند. نوسان کوتاهمدت با کاهش قیمتها افزایش یافت و اسکیو منفی شد، علامتی از اینکه حفاظت نزولی نسبت به قرار گرفتن در معرض صعودی با پریمیوم همراه بود.
بهجای انتظار برای یک بازگشت فوری، بسیاری از میزها هجینگ فعال را برای مدیریت ریسک ترجیح دادند. پیام کلی از جریانهای صرافی و میزهای آپشن روشن بود: کاهش قرار گرفتن در معرض و حفظ سرمایه تا زمانی که عاملهای کلان نامطمئن ادامه دارند.
محرکهای کلان: امید به آتشبس، نوسانات نفت و طلا
ریزش کریپتو در سایه خبرهای ژئوپلیتیک در حال تغییر رخ داد. گزارشهای اولیه مبنی بر اینکه اسرائیل و لبنان بر اجرای آتشبس در ۴ ژوئن توافق کردهاند، بهطور موقت ریسک منطقهای را کاهش داد و واکنش سریعی در بازار کالاها ایجاد کرد. قیمت نفت بیش از ۳٪ کاهش یافت بر پایه گمانهزنی درباره اینکه کاهش تنش گستردهتر میتواند فشار بر تنگه هرمز — مسیر حیاتی جریان انرژی جهانی — را کم کند. طلا نیز با تضعیف دلار و کاهش بازده اوراق در پی خبر آتشبس شاهد نوساناتی بود.
این دستاوردها شکننده بودند. حزبالله بهصورت علنی این توافق را رد کرد و اسرائیل تأکید کرد که نیروها را از لبنان خارج نخواهد کرد، که نگرانیها درباره مذاکرات آمریکا و ایران و امنیت انرژی را دوباره زنده کرد. این عقبوجلو نگاه سرمایهگذاران را در بازارهای سهام، کالا و کریپتو نامتقارن نگه داشت.
چگونه جریان سرمایه جهتگیری کوتاهمدت کریپتو را شکل میدهد
مومنتوم ضعیف وارد دوره انقضا شد: بیتکوین در نزدیکی کف تثبیت اخیر قرار داشت پس از هفتهای که سودهای قابلتوجه قبلی را پاک کرد، در حالی که اتریوم تحت فشار تا پایینترین سطوح ۱۴ ماهه معامله میشد. ناظران بازار به چند جریان متقاطع اشاره کردند که بر حرکت قیمت تأثیر میگذارند: جریانهای ورودی و خروجی ETF، فعالیت چشمگیر نهنگها، کاهش اشتهای ریسک خردهفروشی و موقعیتهای متمرکز آپشن که میتوانند حرکات را حول سطوح کلیدی تشدید کنند.
تکنیکال کوتاهمدت اهمیت دارد: معاملهگران به کف ۶۰٬۰۰۰ دلاری بیتکوین و آستانه ۶۳٬۰۰۰ دلار که در صورت بازپسگیری فشار فوری را کاهش میدهد، توجه دارند. برای اتریوم، بازپسگیری ناحیه ۲۰۰۰ دلار میتواند به تثبیت احساسات کمک کند؛ ناکامی در این کار ممکن است فروشندگان را روی سطوح حمایتی پایینتر متمرکز نگه دارد.
چشمانداز: انقضا فشار را برطرف میکند یا ضعف عمیقتر را تأیید میکند
سؤال مرکزی برای جلسات آتی این است که آیا پنجره پس از انقضا سرمایه را دوباره به داراییهای پرریسک بازمیگرداند یا شتاب یک فاز نزولی را تأیید میکند. اگر بیتکوین بتواند بازیابی بالای ۶۳٬۰۰۰ دلار را انجام دهد، میتواند تقاضای هج را کاهش دهد و به میزهای آپشن امکان تنظیم مجدد اکسپوژرها را بدهد. برعکس، یک موج نزولی دیگر به سوی ۶۰٬۰۰۰ دلار احتمالاً موقعیتهای نزولی را حفظ میکند و نوسان را تا پایان هفته بالا نگه میدارد.
برای اتریوم، سطح آپشن ۲۰۰۰ دلار برای احساسات کوتاهمدت حیاتی باقی مانده است. فعالان بازار جریانها، رفتار دفتر سفارش و اخبار کلان — بهویژه نفت، طلا و سهام آمریکا — را دنبال خواهند کرد تا ارزیابی کنند آیا انقضا یک لایه فشار را برداشته است یا صرفاً به تعویق انداختن کاهش ریسک بیشتر بوده است.
خلاصه اینکه انقضای ۱.۸۹ میلیارد دلاری نشان داد که این هفته خرسها کنترل را در دست داشتند، با تقاضای هج و اسکیو منفی که منعکسکننده تمرکز بازار بر حفاظت نزولی بود. هم معاملهگران و هم میزهای نهادی مدیریت ریسک را بر شرطبندی جهتدار اولویت میدهند چرا که تحولات کلان و منطقهای همچنان نوسانات ناگهانی در بازارهای کریپتو، کالا و سهام ایجاد میکنند.
منبع: crypto
نظرات
کوینکس
واقعا؟ انقضای ۱.۸۹ میلیارد دلار با این همه هج و اسکیو منفی، یعنی بازار از قبل حساب شده یا فقط هیجان فروش بود؟ گیجم، دادهها نگرانکنندهان...
ارسال نظر