بیت کوین؛ سقوط موقت و ناکامی در عبور از مقاومت 69,000

بیت کوین؛ سقوط موقت و ناکامی در عبور از مقاومت 69,000

1 نظرات

7 دقیقه

بیت‌کوین با ناکامی خریداران در عبور از ناحیه تاریخی 69,000 دلار کاهش یافت

بیت‌کوین (BTC) روز چهارشنبه حدود ۳٪ افت کرد و حرکت قیمت به پایین‌ترین سطوح هفته تا کنون نزدیک به 67,300 دلار رسید؛ بررسی‌های روزانه نیز توجه معامله‌گران را به محدوده 66,500 دلار جلب کرد. داده‌های TradingView ضعف تازه‌ای را در اطراف ناحیه 70,000 دلار نشان می‌دهد، جایی که فشار خریدار بارها و بارها برای رساندن قیمت بیت‌کوین به‌صورت پایدار بالای محدوده تکنیکال 69,000 دلار ناکافی بوده است.

ناظران بازار هشدار می‌دهند که سطح 69,000 دلار از لحاظ ساختاری اهمیت دارد؛ هم به دلیل دوره بلندمدت تثبیت قیمت در سال گذشته و هم به دلیل قله چرخه ۲۰۲۱، که باعث می‌شود این ناحیه توانایی بیشتری در ایفای نقش مقاومت داشته باشد. بدون یک مومنتوم روشن از سوی خریداران، این سقف ممکن است برای هفته‌ها یا حتی ماه‌ها پابرجا بماند و در کوتاه‌مدت رشد قیمت را محدود کند.

چشم‌انداز تکنیکال: تثبیت و مقاومت

نمودارهای کوتاه‌مدت محدوده نوسان نسبتاً باریکی را نشان می‌دهند که در حوالی میانی تا بالای ناحیه 60 هزار دلار شکل گرفته است. تحلیل‌گران Material Indicators و میزهای معاملاتی دیگر به دوره طولانی تثبیت در سال 2024 اشاره می‌کنند و معتقدند که منطقه 69k بیش از یک سطح روانی است — این یک مانع تکنیکال است که با عملکرد تاریخی قیمت و جریان سفارشات تقویت شده است. در تحلیل تکنیکال، سطوحی که بارها مورد آزمایش قرار گرفته‌اند به‌تدریج از نظر روانی و ساختاری اعتبار پیدا می‌کنند و عبور از آن‌ها نیاز به حجم و مومنتوم بالاتری دارد.

داده‌های TradingView نشان می‌دهد که زیان روزانه بیت‌کوین نزدیک به ۳٪ بوده و ناحیه 70,000 دلار بار دیگر حمایت ضعیفی ارائه داده است. این ضعف حمایتی در ترکیب با عوامل دیگر مانند نرخ تامین مالی مثبت در قراردادهای آتی، افزایش عرضه کوتاه‌مدت در دفتر سفارشات و کاهش جریان خالص خرید می‌تواند فشار فروش را تشدید کند یا حداقل مانع رشد سریع شود.

نمودار یک ساعته BTC/USD.

چرا مومنتوم اهمیت دارد

مومنتوم موتور بازار برای بازپس‌گیری سقف‌های قبلی است. اگر یک محرک صعودی معنی‌دار ظاهر شود — مثلاً داده‌های کلان قوی، ورود جریان‌های ETF، یا تجمع بزرگ آن‌چِین — بیت‌کوین ممکن است انرژی لازم برای شکستن مقاومت را به‌دست آورد. از سوی دیگر، اگر فروشندگان کنترل را مجدداً به دست بگیرند، همان تثبیت تاریخی می‌تواند مقاومت را بیشتر تقویت کند و عبور از ناحیه را نیازمند ایمان صعودی بالاتری کند. به‌صورت عملی، افزایش قابل‌توجه حجم معاملات در جهت صعودی، کاهش فشار فروش در نواحی مقاومت و ثبت کندل‌های روزانه قوی بالای 69,000 دلار از جمله معیارهای مورد انتظار برای تأیید شکست معتبر به حساب می‌آیند.

الگوهای کوتاه‌مدت: کندل‌های ماهانه و تحرکات روزهای دوشنبه

تاجر ناشناس با نام مستعار Killa مشاهدات آماری را منتشر کرد که نشان می‌دهد بیت‌کوین اغلب سقف‌ها یا کف‌های ماهانه را بین روز چهارم تا هفتم کندل ماهانه چاپ می‌کند. این زمان‌بندی تکرارشونده می‌تواند به معامله‌گران کوتاه‌مدت کمک کند تا نقاط احتمالی بازگشت برای ورود یا خروج را شناسایی کنند. در چارچوب معامله‌گری کوتاه‌مدت، ترکیب این اطلاعات با سطوح عرضه/تقاضا، کنترل ریسک و بررسی حجم می‌تواند به تصمیم‌گیری منطقی‌تر منجر شود.

رفتار اخیر همچنین به نفع معاملات شورت در روزهای دوشنبه بوده است: طبق تحلیل Killa، فروش (short) بیت‌کوین در هر دوشنبه از زمان نخستین ریزش از سقف تاریخی در اکتبر 2025 در بیشترین تعداد معاملات نتیجه‌بخش بوده است. این الگوها نشان می‌دهند که اثرات تقویمی تکرارشونده و رفتار معامله‌گران چگونه می‌توانند بر نوسانات درون‌ماهه تأثیر بگذارند. با این حال باید توجه داشت که الگوهای گذشته تضمینی برای آینده نیستند؛ به‌ویژه در بازارهای کریپتو که واکنش‌ها می‌توانند سریع و بی‌ثبات باشند.

برای معامله‌گران حرفه‌ای، استفاده از ترکیبی از آمار تقویمی، اندیکاتورهای تکنیکال مانند RSI یا MACD برای سنجش مومنتوم و بررسی معیارهای آن‌چِین مانند ورود کیف‌پول‌های جدید یا فعالیت نهنگ‌ها می‌تواند کیفیت سیگنال را ارتقا دهد. همچنین، تحلیل جریان سفارش (order flow) و عمق بازار در اطراف سطوح کلیدی می‌تواند به تعیین احتمال شکست یا برگشت کمک کند.

نمودار قیمت بیت‌کوین با برجسته‌سازی روزهای دوشنبه.

زمینه گسترده‌تر بازار: زیان‌های فوریه و دیدگاه تاریخی

ابزار رصد CoinGlass گزارش می‌دهد که زیان بیت‌کوین در فوریه حدود -14.4٪ بوده است؛ کاهش مشابهی که در عملکرد سال گذشته هم دیده شد. به‌طور تاریخی، فوریه ماهی صعودی برای بیت‌کوین بوده است و تنها سه فوریه از سال ۲۰۱۳ تاکنون ماه‌های نزولی ثبت کرده‌اند، بنابراین افت امسال قابل توجه است و سؤالاتی پیرامون ریسک جهت‌گیری کوتاه‌مدت مطرح می‌کند. تحلیل تاریخی ماهانه کمک می‌کند تا معامله‌گران بلندمدت و کوتاه‌مدت بهتر بفهمند آیا افت جاری بخشی از نوسان فصلی است یا نشانه‌ای از تغییر روند اساسی.

علاوه بر این، شاخص‌های ساختاری مانند نسبت شارپ، تورم پولی، نرخ‌های بهره کوتاه‌مدت و جریان‌های سرمایه‌گذاری نهادی (به‌خصوص در بازار ETFها) می‌توانند در چارچوب تحلیل بلندمدت نقش‌آفرینی کنند. سرمایه‌گذاران نهادی معمولاً دید بلندتری دارند و ورود یا خروج آن‌ها می‌تواند نوسان‌های کوتاه‌مدت را کم یا زیاد کند. بنابراین رصد ورود خالص سرمایه به محصولات مبتنی بر بیت‌کوین و تخصیص پرتفوی مؤسسات یکی از متغیرهای کلیدی برای درک جهت‌گیری آتی بازار است.

بازدهی ماهانه BTC/USD (تصویر صفحه)

برای سرمایه‌گذاران نهادی و خرده‌فروش به‌طور یکسان، محیط کنونی نیازمند مدیریت منضبط ریسک است. معامله‌گران ممکن است تا زمان مشاهده مومنتوم قانع‌کننده بالای آستانه 69k، اندازه موقعیت‌ها را کاهش دهند، دستورهای توقف زیان مشخص تعیین کنند یا از اکسپوژرهای هج‌شده استفاده نمایند. ابزارهای هجینگ از جمله معاملات آتی، اختیار معامله (options) و سفارش‌های محافظتی می‌توانند در کاهش ریسک نزولی مؤثر باشند، اما هزینه و پیچیدگی آن‌ها باید با استراتژی و افق سرمایه‌گذاری تناسب داشته باشد.

آنچه معامله‌گران باید دنبال کنند

  • حجم معاملات و جریان سفارش در اطراف 69,000 دلار — خرید پایدار برای تبدیل مقاومت به سطح حمایتی لازم است.
  • تیترهای اقتصادی کلان و جریان‌های مرتبط با ETF — محرک‌هایی که می‌توانند سریعاً احساسات بازار را تغییر دهند.
  • معیارهای تجمع آن‌چِین و فعالیت نهنگ‌ها — نشانه‌های تقاضای نهادی پایدار که می‌تواند از یک رالی پشتیبانی کند.
  • الگوهای تقویمی تکرارشونده — روزهای کلیدی اوایل ماه و روزهای دوشنبه که اخیراً با تحرکات بازار مرتبط بوده‌اند.

علاوه بر موارد فوق، معامله‌گران باید شاخص‌هایی مانند میزان بهره باز (open interest) در قراردادهای آتی، نرخ تامین مالی (funding rate) و تفاوت قیمت اسپات و فیوچرز (basis) را برای ارزیابی فشار خرید یا فروش در اهرم‌ها بررسی کنند. افزایش ناگهانی در بهره باز همراه با نرخ تامین مالی مثبت می‌تواند نشانه تجمع موقعیت‌های لانگ اهرمی باشد که در صورت جهش جهتی می‌تواند بازار را تشدید کند، اما در صورت برگشت ممکن است به فشار لیکویید شدن منجر شود.

در خلاصه، کاهش اخیر حدود ۳٪ بیت‌کوین نشان می‌دهد بازار هنوز با یک سد تکنیکال معنادار دست‌وپنجه نرم می‌کند. تا وقتی خریداران مومنتوم لازم برای تبدیل 69,000 دلار به حمایت واضح را تولید نکنند، معامله‌گران باید آمادگی ادامه نوسان محدود (range-bound) و افزایش نوسان در اطراف این سطوح حیاتی را داشته باشند. اتخاذ رویکردی مبتنی بر سنجش ریسک، رصد داده‌های آن‌چِین و پیگیری جریان‌های نهادی و خبری می‌تواند تصمیم‌گیری معاملاتی را بهبود بخشد.

منبع: cointelegraph

ارسال نظر

نظرات

کوینکاو

واقعاً ۶۹k اینقدر ساختاری مقاومه؟ اگه حجم و خریدار قوی نباشن، این سقف ممکنه هفته ها بمونه... شواهد آنچین هنوز کمه

پاسخ

مطالب مرتبط