6 دقیقه
بیتکوین از رالی فناوری جدا میشود در حالی که سرمایهها به هوش مصنوعی میرود
بیتکوین به طور ناگهانی این هفته شتاب خود را از دست داد و پس از ناکامی در بازپسگیری قاطع سطح ۶۷٬۲۰۰ دلار تقریباً ۷٪ کاهش یافت. این افت موجب انجام حدود ۳۳۰ میلیون دلار لیکوئیدیشن برای پوزیشنهای لانگ لِوریجدار شد و نشان داد که چگونه احساسات صعودی میتواند وقتی جریانهای سرمایه گستردهتر تغییر میکنند، به سرعت محو شود. این حرکت بهویژه قابلتوجه بود چون در همان زمان شاخص نزدک ۱۰۰ به رالی خود ادامه میداد و تنها حدود ۱٪ پایینتر از سقفهای تاریخی معامله میشد — تفاتی که گردش سرمایه به سمت سهام مربوط به هوش مصنوعی و دور شدن از داراییهای رمزنگاری بدون بازده را نشان میدهد.
قراردادهای آتی نزدک ۱۰۰ (چپ) در برابر بیتکوین / دلار آمریکا.
محرکهای کلان: قدرت دلار و بازده بالای اوراق خزانه
چندین عامل کلان بر بیتکوین و دیگر داراییهای ریسکی فشار وارد میکنند. دلار آمریکا قویتر شده است و با خوشبینی اقتصادی پایدار و بازار کار مقاوم تقویت شده و هم بر کالاها و هم بر ارزهای دیجیتال تأثیر منفی میگذارد. بازده اوراق خزانه ۵ ساله آمریکا در حوالی ۴٫۲۱٪ بالا مانده، که درآمد ثابت را برای سرمایهگذاران حساس به بازده جذابتر میکند و جذابیت داراییهای بدون بازده نقدی را کاهش میدهد.
طلا / دلار (چپ) در برابر شاخص قدرت دلار آمریکا (راست).
پیامرسانی فدرال رزرو نیز به این فضا کمک کرده است. اظهارات رئیس فدرال رزرو، کوین وارش، که بارها بر «ثبات قیمتها» تأکید کرده است، باعث شد فعالان بازار انتظار یک فدرال رزرو هوشیار را داشته باشند که ممکن است سیاستهای سختتری را برای مدت طولانیتری تحمل کند. این موضع جنگطلبانه معمولاً برای داراییهای با مدتزمان بالا و بدون بازده نقدی مانند بیتکوین و طلا منفی است.
اهرم، صندوقهای قابل معامله و داستان نهادی در حال تحول
نوسانات اخیر نشاندهنده کاهش تقاضا برای پوزیشنهای اهرمی صعودی در بیتکوین بود — نرخهای تامین مالی و معیارهای قراردادهای آتی دائمی از ۴ ژوئن کاهش یافتهاند که نشاندهنده اعتقاد ضعیفتر پس از ریزش سریع از حدود ۷۳٬۷۰۰ دلار به ۶۱٬۳۰۰ دلار در سه روز است. با این حال، داستان پذیرش ساختاری بیتکوین از دورههای پیشین بسیار بالغتر است: صندوقهای قابل معامله نقدی بیتکوین فهرستشده در آمریکا بیش از ۱۰۲ میلیارد دلار دارایی جمعآوری کردهاند و بانکهای بزرگ مانند مورگان استنلی، بانک آمریکا و گلدمن ساکس اکنون خدمات و محصولات مرتبط با بیتکوین را به مشتریان ارائه میدهند.
نرخ تامین مالی سالانه قراردادهای آتی دائمی بیتکوین.
با این حال، اگر جریانهای نهادی کند شود یا بهسمت نامهای رشد بالا در حوزه هوش مصنوعی و عرضههای اولیه تازه بچرخد، حرکت قیمت ممکن است محدودههای حمایتی پایینتری را آزمایش کند. فعالان بازار نباید بازتست سطح ۶۰٬۰۰۰ دلار را نادیده بگیرند با توجه به همگرایی سرریزهای کلان و گردش سرمایه بهسمت سهام.
رشد هوش مصنوعی در برابر روایتهای بلاکچین
بخش هوش مصنوعی در حال حاضر توجه و سرمایه عظیمی را جذب میکند. حرکتهای اخیر بازار تحتپوشش تحولات ژئوپلیتیک و اقتصادی قرار داشت — تفاهمنامهای بین آمریکا و ایران نگرانیهای نفتی را کاهش داد و قیمت نفت خام را به حدود ۷۴ دلار در هر بشکه رساند که پایینترین سطح در حدود ۱۵ هفته بود. در همین حال، ادعاهای بیکاری پایدار در آمریکا ایده اقتصاد مقاوم ایالات متحده را تقویت کرد و به عملکرد بهتر سهام در کوتاهمدت کمک کرد.
رویدادهای پرطرفدار و اقدامات شرکتها نیز روایت هوش مصنوعی را تشدید کردند. عرضه اولیه سهام اسپیسایکس باعث تغییرات عظیم در ارزش بازار شد، در حالی که سازندگان تراشه و تولیدکنندگان حافظه پس از شراکتهای استراتژیک و تحولات زنجیره تأمین سود چشمگیری دیدند. شرکت اینتل پس از اعلام پیشرفت در توسعه پردازندهها جهش کرد و شرکتهایی مانند مایکرون و اسکی هاینیکس نیز در پی افزایش تقاضای سختافزار مرتبط با هوش مصنوعی به ارزش بازار خود افزودند.
این شتاب در تضاد با روایتهای متلاشی شدهای است که اخیراً برخی خریداران بیتکوین را حمایت میکردند. همانطور که تحلیلگران بازار اشاره کردهاند، اعتماد به روایتهای رمزنگاری — از پوششهای کلان تا داستان بیتالدیجیتال بهعنوان طلای دیجیتال — تحت فشار قرار گرفته و احساس معاملهگران نسبت به بیتکوین در برخی دیدگاهها از شوکهای قبلی صنعت هم بدتر است.
آنچه معاملهگران و نهادها باید رصد کنند
شاخصهای کلیدی برای هفتههای آینده شامل جریانهای صندوقهای نقدی بیتکوین، نرخهای تامین مالی آتی و بازده اوراق خزانه آمریکا است. اگر ورود منابع به صندوقهای نقدی همچنان قوی و مداوم بماند و نهادهای بزرگ به ارائه دسترسی به بیتکوین برای مشتریان ادامه دهند، حمایت در حوالی ۶۰٬۰۰۰ دلار میتواند حفظ شود و سناریوهای بازگشت محتمل خواهند بود. برعکس، اگر تکانه سهامی هدایتشده توسط هوش مصنوعی به شتاب خود ادامه دهد و درآمد ثابت بهدلیل بازده بالاتر جذاب باقی بماند، ممکن است بیتکوین فشار نزولی جدیدی را تجربه کند.
به طور خلاصه، مسیر قیمتی بیتکوین بیشتر بازتابدهنده انتخاب تخصیص سرمایه نهادی خواهد بود — بین اکوسیستم رو به رشد هوش مصنوعی، رهبران سنتی فناوری و داراییهای دیجیتال. معاملهگران باید سیگنالهای کلان، معیارهای نقدینگی و فعالیت صندوقها را با دقت زیر نظر داشته باشند تا ارزیابی کنند آیا بازتست ۶۰٬۰۰۰ دلار یک اصلاح موقتی است یا آغاز یک تثبیت عمیقتر.
منبع: cointelegraph
نظرات
آریان
آقا AI داره همه چیزو میخوره، بیتکوین مثل ماشین قدیمی گیر کرده ولی صندوقها هنوز دارن پول جمع میکنن پس عجله نکنید، شاید برگرده!
کوینکس
واقعاً جریان سرمایه اینقدر سریع تغییر میکنه؟ ۶۰k رو دوباره تست کنه، لیکوئیدهای سنگین و همهش شلوغی… یه جاهایی حس میکنم دارن هیجانسازی میکنن، اما نهادیا مهمه
ارسال نظر