گزارش هفتگی بازار NFT: افت فروش و رشد مشارکت کاربران

گزارش هفتگی بازار NFT: افت فروش و رشد مشارکت کاربران

2 نظرات

10 دقیقه

چکیده هفتگی بازار NFT

بازار جهانی NFT در هفت روز گذشته حدود $74.88 میلیون فروش ثبت کرد که نشان‌دهنده کاهش شدید 38٪ نسبت به هفته قبل است. این افت همزمان با کاهش عمومی قیمت ارزهای دیجیتال رخ داد: بیت‌کوین به محدودهٔ حدودی $83,000 نزدیک شد و اتریوم زیر $2,700 معامله شد. ارزش بازار کل رمزارزها نیز از تقریباً $3.02 تریلیون به حدود $2.83 تریلیون کاهش یافت که تأثیر منفی بر احساسات جمع‌آورندگان و معاملات با ارزش بالا در بازار NFT گذاشت.

شاخص‌های کلیدی بازار

با وجود کاهش محسوس در حجم فروش، میزان مشارکت کاربران در اکوسیستم افزایش یافت. تعداد خریداران NFT تقریباً 30٪ افزایش یافت و به 242,824 نفر رسید و فروشندگان نیز حدود 32٪ رشد کردند و به 217,181 نفر رسیدند. تعداد تراکنش‌ها هم 8.3٪ رشد کرد و به 726,723 رسید که نشان می‌دهد فعالیت در بخش‌های کم‌ارزش‌تر یا بازاری میان‌رده افزایش یافته است، حتی در شرایطی که معاملات بزرگ کاهش یافته‌اند. این نوع واگرایی — فعالیت بیشتر کاربران اما فروش کل کمتر — نشان‌دهنده کاهش میانگین قیمت‌ها و سهم بالاتر معاملات کوچک‌تر در بازار است.

تحلیل دقیق‌تر این شاخص‌ها نشان می‌دهد که بازار در حال تجربهٔ بازتر شدن دایرهٔ مخاطبان است؛ یعنی به‌رغم افت ارزش دلاری کلی، تعداد کاربران فعال افزایش داشته که برای اکوسیستم NFT نشانه‌ای از گسترش اعم از کاربران خرد، کالکشنرهای نوظهور و معامله‌گران میان‌مدت است. با این حال، افزایش معاملات خرد می‌تواند فشار نزولی بر قیمت‌های پایه (floor price) برخی کالکشن‌ها وارد کند مگر اینکه تقاضای هدفمند و نقدینگی به بخش‌های خاص بازگردد.

بازدهی زنجیره‌به‌زنجیره

اتریوم: ادامه تسلط اما کاهش حجم

اتریوم همچنان در صدر فروش‌های NFT قرار دارد و برای هفتهٔ مورد بررسی $46.92 میلیون فروش به خود اختصاص داد، اگرچه این رقم حدود 39٪ کمتر از هفتهٔ قبل است. شبکهٔ اتریوم 28,096 خریدار جذب کرد (افزایش 18٪)، اما در همین بازه نزدیک به $4.94 میلیون تراکنش مشکوک به "معاملات شستشو" (wash trading) نیز ثبت شد که زنگ خطری برای تحلیل قیمت‌ها و حجم‌های گزارش‌شده محسوب می‌شود.

از منظر تکنیکال، اتریوم به‌خاطر نقدینگی نسبتاً بالای بازار ثانویه، ابزارهای مالی متنوع و اکوسیستم گستردهٔ پروژه‌ها همچنان محور اصلی بازار NFT است. با این حال، کاهش قیمت اتریوم و نگرانی‌های مربوط به معاملات داخلی (on-chain) می‌تواند باعث نوسان بیشتر قیمت‌های کف شود. تحلیلگران توصیه می‌کنند که هنگام بررسی پروژه‌های اتریومی به نسبت حجم به تراکنش (volume-to-transactions ratio)، درصد معاملات مشکوک و تغییرات قیمت پایه توجه ویژه‌ای داشته باشید.

بیت‌کوین: سقوط عمیق فروش اما رشد خریداران

NFTهای مبتنی بر بیت‌کوین بیشترین سقوط را تجربه کردند و فروش‌ها حدود 71٪ کاهش یافت و به $6.46 میلیون رسید. با این وجود، تعداد خریداران روی شبکهٔ بیت‌کوین نزدیک به 31٪ افزایش داشت که نشان‌دهندهٔ حضور فعال کالکشنرها است، حتی اگر میانگین قیمت فروش‌ها روی زنجیره کاهش یافته باشد. مجموعه‌های مبتنی بر استاندارد BRC-20 و سایر توکن‌های بومی بیت‌کوین به خاطر چند معاملهٔ بزرگ هنوز هم تیترساز می‌شوند، اما به‌طور کلی نقدینگی در این بخش تنگ‌تر شده است.

تحلیل روندها نشان می‌دهد که بازار NFT بیت‌کوین به‌ویژه پس از افزایش علاقه به توکن‌های BRC-20، حالت دوگانه‌ای یافته است: از یک سو معاملات عمده و خاص می‌توانند ارقام بالایی را رقم بزنند؛ از سوی دیگر حجم کلی بازار و معاملات روزانه کمتر از سطحی است که ثبات قیمت را تضمین کند. برای سرمایه‌گذاران در بازار NFT بیت‌کوین، رصد دقیق آدرس‌های خریدار بزرگ، تاریخچهٔ معاملات و معیارهای نقدینگی اهمیت دارد.

زنجیره‌های دیگر: BNB Chain، Base، Immutable و سولانا

BNB Chain با $4.95 میلیون فروش هفتگی در رتبهٔ سوم قرار گرفت و کاهش حدود 35٪ را تجربه کرد، در حالی که Base با $4.24 میلیون به ردهٔ چهارم صعود کرد — افزایشی حدود 34.5٪ که تا حد زیادی به دلیل رشد تعداد خریداران تا 78,759 نفر بود. Immutable با $3.26 میلیون فروش به رتبهٔ پنجم سقوط کرد (کاهش 12٪)، و سولانا با $2.77 میلیون ششم شد که حدود 11٪ کاهش نسبت به دورهٔ قبل داشت.

هر یک از این شبکه‌ها نقش متفاوتی در اکوسیستم NFT ایفا می‌کنند: BNB Chain به خاطر هزینهٔ تراکنش پایین و سرعت، محل فعالیت پروژه‌های میان‌بر و بازارهای ثانویهٔ با حجم متوسط است؛ Base با پشتیبانی از پروژه‌های تازه و جذب کاربران جدید رشد می‌کند؛ Immutable به‌عنوان یک لایهٔ مخصوص بازی‌های بلاک‌چینی شناخته می‌شود؛ و سولانا با تمرکز بر عملکرد بالا و هزینهٔ پایین هنوز توان جذب پروژه‌های NFT پرسرعت را دارد. سرمایه‌گذاران باید تفاوت‌های ساختاری، هزینه‌های تراکنش، و کیفیت بازار ثانویه را هنگام ارزیابی فرصت‌ها مدنظر قرار دهند.

شاخص‌های مکمل در هر زنجیره

برای تحلیل جامع‌تر زنجیره‌ها، توجه به شاخص‌هایی مانند نسبت حجم به تعداد تراکنش، درصد تراکنش‌های مشکوک (wash trading)، تعداد والِت‌های فعال، و تراکنش‌های با ارزش بالا ضروری است. این شاخص‌ها می‌توانند نشان دهند که آیا رشدِ خریداران به گسترش واقعی تقاضا منجر شده یا صرفاً بازتاب فعالیت‌های بازار ثانویه و تراکنش‌های کوچک است.

برترین مجموعه‌ها و فروش‌های شاخص

مجموعه‌ها با بهترین عملکرد

مجموعهٔ Flying Tulip PUT بر بستر اتریوم همچنان بزرگ‌ترین مجموعه از منظر حجم فروش بود و $22.39 میلیون تولید کرد — با این حال این رقم 56.6٪ نسبت به هفتهٔ قبل کاهش نشان می‌دهد. این مجموعه 898 تراکنش از 432 خریدار را پردازش کرد، در حالی که تعداد فروشندگان به‌طور چشمگیری افزایش یافت.

Moonbirds بر روی اتریوم یکی از حرکت‌های برجسته را داشت و با جهشی 109٪ به $3.89 میلیون فروش رسید. این کالکشن 1,737 تراکنش انجام داد که بیش از پنج برابر افزایش را نشان می‌داد، زیرا علاقهٔ تجدیدشده و فعالیت در بازار ثانویه باعث شد چندین لات Moonbirds قیمت‌های بالاتری را ثبت کنند.

Pudgy Penguins با $2.28 میلیون دوباره به جمع مجموعه‌های برتر بازگشت (افزایش 23٪)، در حالی که یک معاملهٔ خاص و با ارزش بالا در کاردانو — «Meld Bank Manager v» — حدود $2.01 میلیون از حجم هفتگی را به خود اختصاص داد. در بخش بیت‌کوین، یک فروش BRC-20 به ارزش $1.36 میلیون نشان داد که معاملات مجزای برجسته می‌توانند حتی در هفته‌های کند هم تیترساز شوند.

فروش‌های فردی قابل توجه

فروش‌های قابل توجه دیگر شامل Known Origin #88517 با حدود $199,771 (معادل 69 ETH) و دو تراکنش CryptoPunks بود که هر کدام حدود $185–186k (63 ETH) فروخته شدند. با این حال، حجم کلی هفتگی CryptoPunks بیش از 50٪ پس از بهبود هفته قبل کاهش یافت، که نشان می‌دهد حتی مجموعه‌های تاریخی و شناخته‌شده نیز در معرض نوسانات ساختاری بازار قرار دارند.

نکتهٔ کلیدی در تحلیل فروش‌های بزرگ این است که معاملات برجسته می‌توانند تصویر رسانه‌ای بازار را مسموم یا مثبت کنند؛ اما برای سنجش سلامت واقعی بازار باید توزیع حجم بین تعداد تراکنش‌ها، تعداد خریداران یکتا و نسبت معاملات مشکوک را بررسی کرد. وجود چند تراکنش بزرگ نمی‌تواند جایگزین نقدینگی گسترده و رفتار پایدار خریدار در بازار شود.

پیامدها برای جمع‌آورندگان، معامله‌گران و بازار

ترکیب کاهش قیمت‌های رمزارزهای اصلی و کاهش کلی فروش‌های NFT نشان‌دهنده احتیاط خریداران است، به‌ویژه در مورد NFTهای پرهزینه و بلوچیپ. در عین حال، افزایش تعداد خریداران و فروشندگان و رشد حجم تراکنش‌ها نشان می‌دهد مشارکت در سطوح قیمتی پایین‌تر گسترده شده است. برای معامله‌گران و جمع‌آورندگان، این محیط به نفع خریدهای گزینشی است؛ تمرکز بر پروژه‌هایی با کاربرد (utility) قوی، عرضهٔ محدود (tight supply) یا حرکت قوی و پیوستهٔ جامعهٔ کاربری (community momentum) معمولاً استراتژی محافظه‌کارانه‌تری است.

در وضعیت فعلی، نکات زیر برای بازیگران بازار قابل‌توجه است:

  • بررسی شاخص‌های On-chain: رصد پرچم‌های معاملات شستشو، ثبات قیمت کف (floor price stability) و تغییرات تقاضای بین زنجیره‌ای (cross-chain demand shifts) خصوصاً بین اتریوم، بیت‌کوین، Base و BNB Chain ضروری است.
  • علاقه به معاملات با ارزش بالا: معاملات منفرد با ارزش بالا همچنان جذابیت خبری دارند اما بازیابی پایدار بازار وابسته به بازگشت اعتماد به قیمت‌های کلان ETH و BTC و بهبود شرایط ماکرو است.
  • تمرکز روی نقدینگی و عمق بازار: پروژه‌هایی که بازار ثانویهٔ عمق دارند یا از ابزارهایی مانند لیکوئیدیتی ماینینگ، بازارسازهای خودکار یا مشارکت‌های سازمانی بهره می‌برند، در صورت بهبود شرایط کلان، سریع‌تر واکنش مثبت نشان خواهند داد.
  • مدیریت ریسک: استفاده از استراتژی‌های قیمت‌گذاری پله‌ای، تعیین حد زیان و پرهیز از سرمایه‌گذاری بیش از حد در معاملات تک‌دسته‌ای (single-ticket risks) به‌ویژه در دوره‌های نوسان بالا توصیه می‌شود.

شاخص‌های زنجیره‌ای که باید زیر نظر داشت

پیشنهاد می‌شود بازار را براساس مجموعه‌ای از شاخص‌های چندبعدی ارزیابی کنید:

  1. نسبت حجم به تراکنش (Volume-to-Transactions Ratio): نشان می‌دهد آیا افزایش حجم ناشی از چند معاملهٔ بزرگ است یا از رشد تراکنش‌های متعدد.
  2. درصد تراکنش‌های مشکوک به wash trading: بالا بودن این شاخص می‌تواند داده‌های حجم را تحریف کند.
  3. تعداد آدرس‌های خریدار و فروشندهٔ یکتا: رشد پایدار در آدرس‌های یکتا نشانهٔ گسترش تقاضا است.
  4. نوسان قیمت کف (floor volatility): میزان نوسان کف قیمت در یک مجموعه معیار وضعیت تقاضا و نقدینگی محسوب می‌شود.

هر یک از این معیارها به‌تنهایی قابل‌استناد نیستند اما ترکیب آن‌ها تصویر دقیق‌تری از وضعیت بازار ارائه می‌دهد. استفاده از ابزارهای تحلیلی آن‌چنانی (on-chain analytics) و منابع دادهٔ معتبر به اتخاذ تصمیمات سرمایه‌گذاری بهتر کمک می‌کند.

نتیجه‌گیری و دورنمای آینده

هفتهٔ اخیر تصویر دوگانه‌ای از بازار NFT ارائه داد: از یک سو کاهش کلی فروش و فشار از ناحیهٔ قیمت‌های رمزارزها، و از سوی دیگر افزایش مشارکت کاربری در سطوح قیمتی پایین‌تر. بدین ترتیب، بازار در کوتاه‌مدت ممکن است نوسان بیشتری تجربه کند اما وجود خریداران جدید و معاملات خرد می‌تواند زمینهٔ پایداری را در سطوح قیمتی معقول فراهم کند اگر همراه با بازگشت اعتماد کلان و افزایش نقدینگی باشد.

از منظر استراتژیک، جمع‌آورندگان و سرمایه‌گذاران باید:

  • روی معیارهای کیفیت پروژه (تیم، کاربرد، عرضه، جامعه) تمرکز کنند نه صرفاً ارقام حجمی هفته‌ای.
  • هشدارهای معاملات مشکوک را جدی بگیرند و برای کاهش ریسک از تنوع‌بخشی در شبکه‌ها و مجموعه‌ها استفاده کنند.
  • در صورت بازگشت روند صعودی در قیمت‌های ETH و BTC، پروژه‌های با پایهٔ فنی قوی و بازار ثانویهٔ سالم احتمالاً سریع‌تر از سایرین رشد خواهند کرد.

در جمع‌بندی، هفتهٔ پیش‌رو برای بازار NFT زمان سنجش و انتخاب‌های محتاطانه خواهد بود. رصد شاخص‌های زنجیره‌ای، تحلیل دقیق فروش‌های بزرگ و توجه به نقدینگی بازارهای ثانویه، بهترین ابزارها برای navigat کردن در این محیط ناپایدار هستند. برای خوانندگان علاقه‌مند به مطالعهٔ بیشتر، استفاده از منابع تحلیلی معتبر و پایش داده‌های on-chain به‌صورت روزانه توصیه می‌شود تا از فرصت‌های کوتاه‌مدت بهره‌برداری و ریسک‌های نظامی کاهش یابد.

منبع: crypto

ارسال نظر

نظرات

مهران

تو یه کالکشن محلی دیدم همین الگو رو؛ خریدارای جدید میان، حجم میره بالا اما floor نزولی میمونه. تجربه‌ام میگه صبور باشین، پله ای بخرید و نقدینگی رو بسنجید

پاسخ
کوینپالس

واقعاً ۴.۹۴ میلیون تراکنش مشکوک؟ این آمار عجیبه… یا دیتا مشکل داره یا کسی داره بازی در میاره. شفاف سازی لازمه، منبع دقیق کیه؟

پاسخ

مطالب مرتبط