صعود گسترده بیت کوین به نزدیکی ۱۱۳٬۰۰۰ دلار و چشم انداز

صعود بیت‌کوین تا بسته‌شدن هفتگی در حالی که خریداران از مرز $112,000 عبور کردند

بیت‌کوین در مسیر بسته‌شدن هفتگی شتاب صعودی قابل‌توجهی نشان داد، به‌طوری‌که BTC مرز $112,000 را به چالش کشید و حرکت به‌سوی $113,000 را آغاز کرد. معامله‌گران و سرمایه‌گذاران به انتشار داده‌های تورمی ضعیف‌تر آمریکا و افزایش احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو واکنش نشان دادند که این موضوع جریان‌های ریسک‌پذیر را به سمت ارزهای دیجیتال و سایر دارایی‌های پرریسک تشدید کرد. در این فضای بازار، حجم معاملات اسپات، قراردادهای آتی و شاخص‌های آن‌چین همگی نقش مهمی در شکل‌گیری جهت حرکت قیمت ایفا کردند و توجه تحلیلگران را به خود جلب نمود.

BTC/USD one-hour chart

در طول پایان هفته، معاملات بیت‌کوین در محدوده‌ای نسبتاً محدود باقی ماند، اما یک بازگشت انتهای هفته به خریداران کمک کرد تا حرکت قیمتی را به ناحیه بالاتری در بازه هفتگی منتقل کنند. از منظر تاریخی، بسته‌شدن‌های هفتگی اغلب به نوسانات افزایش‌یافته منجر می‌شوند و فعالان بازار در حال موقعیت‌گیری برای یک شکست احتمالی بودند که ممکن است سقف‌های محلی جدیدی برای BTC ایجاد کند. علاوه بر تحلیل تکنیکال، رصد معیارهای درون‌زنجیره‌ای همچون جریان صرافی‌ها، توکن‌های جابه‌جا شده و تراکنش‌های بزرگ نهنگ‌ها به تحلیلگران دیدی کامل‌تر درباره پایداری این حرکت داد.

چشم‌انداز تکنیکال و احساسات معامله‌گران

چندین معامله‌گر حوزه کریپتو سطح $112,000 را به‌عنوان یک مقاومت حیاتی شناسایی کردند. عبور پاک و بسته‌شدن بالاتر از این ناحیه به‌عنوان تأییدگر صعودی در نظر گرفته می‌شد که می‌تواند مسیر رسیدن به حدود $123,000 را در هفته‌های آتی باز کند. مطالعات مومنتوم کوتاه‌مدت و شمع‌های سبز روزانه مداوم نشان می‌دادند که خریداران به‌طور فعال در حال انباشت بیت‌کوین با استفاده از استراتژی‌هایی مانند میانگین‌گیری دلاری (DCA) و سفارش‌های زمان‌بندی‌شده (TWAP) هستند. این نوع رفتار سفارش‌گذاری معمولاً نشان‌دهنده یک پایه خرید مستحکم است و می‌تواند حمایت لازم برای ادامه روند صعودی را فراهم آورد، مخصوصاً اگر شاخص‌های حجم و funding rate نیز شرایط حمایتی نشان دهند.

BTC/USDT perpetual contract one-day chart

BTC/USDT one-day chart

تحلیل‌های بازار روند صعودی کوتاه‌مدتی را نشان داد که ناشی از فشار خرید مکرر بود. تحلیل‌گران تاکید داشتند که بازپس‌گیری سطوح هزینه دارندگان کوتاه‌مدت (short-term holder cost bases) در حوالی $113,000 اهمیت زیادی دارد؛ در صورتی که این سطح حفظ شود، احتمال حرکت به ناحیه‌ای بالاتر در بازه تقریبی $130,000 تا $144,000 بر اساس خوشه‌های اخیر هزینه‌ای وجود دارد. این خوشه‌های هزینه‌ای (cost-basis clusters) در تحلیل آن‌چین به‌عنوان نقاط عرضه/تقاضای بالقوه دیده می‌شوند و می‌توانند سطوح هدف میان‌مدت را تعیین کنند. علاوه بر این، فاکتورهای مشتقه مانند میزان open interest و نرخ‌های تامین مالی (funding rates) می‌توانند نشانه‌هایی از شدت تمایل به موقعیت‌های لانگ یا شورت را ارائه دهند که برای ارزیابی تداوم یک روند حیاتی است.

Bitcoin STH cost basis

کاهش‌های فدرال رزرو اشتهای ریسک را بالا برد

تحولات کلان اقتصادی نقش اصلی را در این حرکت بازی کردند. پس از انتشار داده‌های تورمی آمریکا که از پیش‌بینی‌ها ضعیف‌تر بود، بازارهای آتی احتمال عظیمی برای یک کاهش ۲۵ واحدی پایه (basis points) نرخ فدرال رزرو در جلسه آتی قیمت‌گذاری کردند. ابزار FedWatch از CME Group شانس بیش از ۹۸ درصدی را نشان می‌داد که این امر تخصیص‌های ریسک‌پذیر به دارایی‌هایی مانند بیت‌کوین و سایر ارزهای دیجیتال را تقویت کرد. در چنین شرایطی، سرمایه‌گذاران نهادی و صندوق‌های سرمایه‌گذاری نیز ممکن است پوزیشن‌های بیشتری در بخش‌های پرریسک باز کنند که به افزایش تقاضای کلی و فشار خرید کمک می‌کند.

Fed target rate probabilities for October FOMC meeting (screenshot)

نشریات بازارهای متمرکز بر کریپتو و میزهای معاملاتی این اقدام فدرال رزرو را بخشی از یک تغییر جهت جهانی گسترده‌تر توصیف کردند. سهم بزرگی از بانک‌های مرکزی دنیا در ماه‌های اخیر سیاست‌های انبساطی را اتخاذ یا تسهیل کرده‌اند و هماهنگی نسبی در کاهش نرخ‌ها معمولاً به تقویت ارزش‌گذاری دارایی‌های ریسکی منجر می‌شود؛ از جمله بیت‌کوین، سهام و کالاها. در نتیجه، همبستگی بین بازارهای سنتی و بازارهای رمزنگاری ممکن است افزایش یابد که برای مدیریت پرتفوی و تحلیل ریسک اهمیت دارد.

Global central bank interest-rate data

آنچه معامله‌گران در پی دنبال می‌کنند

سطوح کلیدی که باید رصد شوند شامل مقاومت کوتاه‌مدت در محدوده $112,000 تا $114,000 و اهداف احتمالی گسترش بالاتر از $118,000 است. معامله‌گران همچنین شاخص‌های آن‌چین، میانگین هزینه دارندگان کوتاه‌مدت، و معیارهای مشتقه مانند نرخ‌های تامین مالی (funding rates) و open interest را بررسی می‌کنند تا پایداری حرکت را بسنجند. به‌عنوان مثال، افزایش مستمر open interest همراه با funding rate مثبت می‌تواند نشان‌دهنده فشار خرید ادامه‌دار در بازار آتی باشد، در حالی که کاهش حجم معاملات و divergence در اندیکاتورهای مومنتوم ممکن است هشدار کاهش موقتی قیمت را بدهد.

مدیریت ریسک همچنان حیاتی است: در حالی که شرایط کلان می‌تواند BTC را به‌سرعت بالا بکشد، بازگشت‌های تند و اصلاح‌های ناگهانی نیز در صورت انحراف جلسه فدرال رزرو یا داده‌های اقتصادی از انتظارات، محتمل هستند. برای سرمایه‌گذاران کریپتو، تعادل در تخصیص سرمایه بین پوزیشن‌های اسپات و موقعیت‌های هج‌شده می‌تواند در حفظ سودها در دوره‌های نوسان شدید مفید باشد. استفاده از توقف ضرر مناسب، اندازه پوزیشن معقول و تنوع‌بخشی بین دارایی‌ها از اصول بنیادین مدیریت ریسک در بازارهای پرنوسان است.

نتیجه‌گیری

پیشروی بیت‌کوین به‌سوی $113,000 بازتاب تلاقی مومنتوم تکنیکال و افزایش اشتهای ریسک ناشی از تحولات کلان است. با تمایل بانک‌های مرکزی به سمت تسهیل و کاهش آمار تورمی، بیت‌کوین بار دیگر به‌عنوان یک دارایی با بتای بالا نسبت به بازار عمل می‌کند. معامله‌گران باید سطوح قیمتی بحرانی، میانگین هزینه دارندگان کوتاه‌مدت و اعلامیه‌های کلان اقتصادی را دنبال کنند تا بتوانند مرحله بعدی بازیابی قیمت BTC را بهتر هدایت کنند. همچنین توصیه می‌شود که خوانندگان از منابع داده معتبر مثل شاخص‌های مبادلاتی، ابزارهای FedWatch و گزارش‌های آن‌چین معتبر برای تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاری استفاده نمایند تا تحلیل آن‌ها مبتنی بر داده و فرآیند محور باشد.