کارشناس بازار سرمایه مطرح کرد:

۴ ریسک تهدیدکننده فعلی بورس و تحلیلی کوتاه از روند هفته گذشته

کارشناس بازار سرمایه ضمن ارائه تحلیلی کوتاه از روند بازار سهام در هفته گذشته، چهار ریسک تهدیدکننده فعلی بورس که باید مورد توجه سهامداران قرار گیرد را اعلام کرد.

 امیرعلی امیرباقری با اشاره به روند معاملات بورس در هفته دوم تیرماه به ایرنا اعلام کرد: هفته گذشته بازار سهام به سمت تعادل در عرضه و تقاضا پیش رفت و ضمن تفکیک راه سهام از یکدیگر عمدتا نگاه ها به سمت سهامی بود که از بنیاد و آینده روشن تری برخوردار بودند.

اکنون چند ریسک به بازار افزوده شده که باید مورد توجه سهامداران قرار بگیرد. نخستین ریسک فعلی، بحث شیوع ویروس کرونا است. باتوجه به اینکه هنوز این بیماری مهار نشده، ریسک آن همچنان در بخش تولید و تقاضا وجود دارد که تا حدودی فضای کسب و کار را با رکود مواجه می کند.

موضوع دوم که اخیرا مطرح شده و انتظار می رفت تحلیلگران آن را در پیش بینی ها لحاظ کنند، بحران انرژی است. با توجه به ذخیره آبی تا حدودی صنایع با بحران برق و آب مواجه شدند. این موضوع به عنوان یک ریسک نوظهور به وقوع پیوسته و می تواند بخش تولید را تحت تاثیر قرار دهد. بنابراین سرمایه گذاران باید نگاه ویژه ای به سهامی داشته باشند که اثر پذیر از این مقوله هستند.

در بحث سوم با توجه به کاهش درآمدهای دولت و اصلاح نظام مالیاتی، مباحث مالیاتی می تواند بیش از گذشته بر سرمایه شخصی افراد و بخش تولید تاثیر داشته باشد و به نظر می رسد دولت جدید مباحث مالیاتی را با تمرکز بیشتری پیگیری کند و راه فرار مالیاتی با سد روبرو شود. در علم اقتصاد مباحث مرتبط با مالیات مانند یک شمشیر دو لبه است و همانطور که می تواند مفید واقع شود به همان میزان هم بخش تولید و سرمایه گذاری بخش خصوصی را تحت تاثیر قرار می دهد. بنابراین باید بطور حتم در این  بخش،  کارشناسی های لازم صورت بگیرد و مطالعات تطبیقی انجام شود تا در آینده در این حوزه دچار مشکل نشد.

به لحاظ تکنیکی موضوعی که هفته گذشته مورد توجه فعالان قرار گرفت مباحث مرتبط به سفته بازی، فضای مجازی و تاثیر آن بر بازار سرمایه است. در فرابورس عمدتا فاصله قیمتی یک ریال است و همین امر می تواند عملیات سفته بازانه را در این بازار مهیا کند. به نظر می رسد باید در میان مدت همگرایی بین قوانین و دستورالعمل های اجرایی بورس و فرابورس داشت تا بنیاد سهام بر روند قیمتی تاثیرگذار باشد و عملیات سفته بازانه نتواند واقعیات اقتصادی موجود در شرکت ها را مهار کند. بنابراین در مورد فاصله قیمتی در فرابورس باید بازنگری هایی صورت گیرد.

تیرماه فصل مجامع است و بازار سرمایه در این فصل، تحرکی مضاعف را می بیند. این اتفاق نه تنها آورده نقدی را برای سرمایه گذاران به همراه دارد بلکه استراتژی کلان شرکت ها در میان و بلندمدت در مجامع مطرح می شود و سهامداران می توانند سوالات را در این مجامع عنوان کنند. بنابراین این یک فصل استراتژیک است که به نظر می رسد خبرهای خوبی در مجامع از نظر آمار تولید و فروش شنیده شود.

از بعد ریسک های سیاسی همچنان ریسک داخلی و خارجی بر بازار سهام حاکم است. محور ریسک خارجی، مذاکرات وین و برگشت آمریکا به برجام است.

بنا بر آمار ارائه شده، بخش بزرگی از جمعیت در کشورهای مختلف، دوز اول واکسن کرونا را دریافت کردند و تقاضا به بازارها بازگشته است که این موضوع باعث تقویت بازارهای جهانی شد. برخی از کارشناسان توقع تقویت سنگین قیمت ها را در بازار جهانی از لحاظ تقویت تقاضا و نیز سیاست های فدرال رزرو داشتند که تا حدودی این جهش سنگین با تعدیل مواجه شد و روند صعودی در قیمت های جهانی بصورت آرام و مستمر دیده شد.

از طرفی در خصوص رمز ارزها تا حدودی نگاه ها به این بازار با شک و تردید مواجه شده و عمدتا دیدگاه ها به سمت دارایی های فیزیکی مانند طلا و املاک در سطح جهانی بازگشته است. بنابر آمار معتبر در راس این دارایی ها، طلا و املاک دیده می شود. بنابراین دیدگاه ها به سمت سرمایه گذاری در این بازار با تردید مواجه و فشار بر بدنه بازار وارد شد.